現在買的現金流量為什麼那麼便宜

1. 現金流的重要性

相信這段時間的疫情，讓很多人認識到手裡有足夠的現金流是多麼的重要。很多小企業，熬不過這二三個月，都瀕臨破產。

就拿我身邊開飯店的說，年初之前囤的貨，全部都在疫情那幾天，折現變賣，自己建的飯店還背負的有貸款，本來指望春節能夠掙錢，結果因為疫情，全年能夠回本就不錯了。因為飯店老闆是門口鄰居，所以他的情況，我們也聊了一下。員工的工資，各種貸款，平時可能覺得有棟酒樓很有錢，但是這段時間，聽他說，遇到這情況，要不是自己手機有存款，先墊付員工工資，真的難熬。

其實不僅這種小飯店，很多大公司都是需要大量現金流支撐的。像房企就是典型的高負債公司，表面上看有幾千億的市值，但背負銀行的負債同樣有上千億，一旦遇到這種疫情的情況，沒有現金迴流，很快就會破產。據報道的，年初二月份有二十多家房企破產，盡管是各個地方的小企業，不是大型房地產開發公司，但也可以看出平時沒有現金流，面對這種天災，資金緊張就可能面臨破產。

最開始，今年年初的西貝公司董事長就發話，賬面資金只夠維持三個月，如果不能正常營業，真的會很快倒閉，尤其現在的公司向銀行貸款越來越難。

像我們所熟悉的蘋果公司，市值萬億美元，但是公司賬面上仍然有2000多億美元的現金流。股神巴菲特，更是鍾愛現金，比起一些依靠公司市值帶來的財富，股神手握幾百億美元，可是實打實的金錢。

以上就是舉一些例子，直觀的讓大家了解一下。再說一些和我們比較貼切的。

如果不是剛需型住房，不介意大家這么年輕就被房子給綁住，透支未來去背房貸。

一個是，目前的住房市場已經飽和，相信大家身邊各式各樣的樓盤很多，就我身邊縣城而言，目前在售的樓盤有10幾家，待售的還有10幾家，這還不算上一些小產權住房。未來我不敢說跌，但是就我個人來看，漲的空間不大，至少在三四線城市，真不覺得會漲。除非你真到了談婚論嫁的年紀，剛需型住房，不然真沒必要搭載在一套房子上幾十年。指不定未來就跌了。

二是，不劃算。比如你額外有一套房子，目前按照縣城裡大概在60萬左右，一套房子，三居室，正常縣城裡收租，一年的大概2萬塊錢，一個月估計是1500左右，這還是比較貴的。正常在縣城裡租房子，肯定比這便宜的多，而且這還是你能租出去的情況，現在像十八線小縣城也就學區房能方便租出去。但你如果有60萬現金，即便放在銀行存著，也有百分之二的收益，如果你買理財，年收益是百分之4.8，你如果買一些債權型基金，收益可能達到五個點。所以，房子和現金，我也是更傾向於現金。當然可能大多數人認為這是小城市。

即便就是大城市北京，我哥在北京石景山區，他租房子的地點一平方均價五萬多，他租的房子，一居室一間2000，和人合租的二居室，大概在五千左右，面積，有60多個平方，也就大概300萬，你如果買理財，一年就是12萬，但是租出去，一年就是6萬，相差了一倍。當然在中國大多數家庭眼中，房子意味著安全吧。

三是，考慮一下父母，估計大多數人買房，基本上父母掏幹家底。我這是說的普通家庭，如果你家庭富裕當我沒說。

就我個人而言，如果我不是因為結婚之類的，剛需性買房，我更傾向於拿著現金去投資，而不是背負幾十萬的房貸，每月都要還款，要一堆創造不出價值的死物。所以，在這里給大家提個醒，留著現金真的挺重要。

2. 這幾年京東整體虧損很嚴重，為什麼從來都不差錢看完你就懂了

要說京東完全不賺錢，也不是，只是在部分業務上的投入過大，導致整體的虧損。

1、京東金融其實是賺錢的，京東的虧損主要在倉庫建設和物流上，現在倉庫基本完成了。

2、京東這種企業虧損恰恰說明其發展策略的正確性，現在的虧損都是為後面的發展做鋪墊，真到哪天京東開始盈利了，那就是京東盈利的高峰期來了!

3、為什麼亞馬遜虧很多年，市值依然很高?為什麼房地產商都是欠銀行的錢，比自己的流動現金還多?連平衡都做不到，就別想當大企業。

4、京東的廣告費現在已經超過了它的盈利平衡。現在的京東已經成為四大門戶賺錢工具。自己么卻在一直虧錢。

5、京東現在就是要擴張，只要模式沒有問題，盈利是肯定沒有問題。所以看似虧損，還有人投資就是這個道理。

那麼問題來了，京東一直在虧錢，為什麼不缺錢?

對比一下蘇寧、國美你們就會知道了!

1、你們知道現金流對生意有多重要嗎?

2、國美，蘇寧們賣家根本不掙錢，或者只賺點辛苦錢。為什麼他們還要開那麼多店，還要低價大甩賣?

3、現在不掙錢，少掙錢沒關系的，打敗了對手，以後來就可以掙大錢了。這句話為什麼：純屬扯淡?

三家公司經營模式的不同，但他們的目的就是獲取現金流，美蘇就是靠現金結算流進行資本動作來賺錢的。

舉個例子：假如我每天給你1萬，注意是每天都給，要求你3個月之後還我1萬，注意也是每天都還，你一年的現金流就是365萬。你掙錢了嗎?

天天有進有出，他們賺的就是起初的90萬和365萬的現金流還有銀行的利息。

道理很簡單。美蘇，假設一年100億營收，延遲三個月還款，手裡就是25億現金流!延遲六個月還款，手裡就是50億！假設瘋狂開店擴大現金流，一年200億營收了，延遲三個月還款，手裡就是50億，延遲六個月，就是100億!

美蘇拿這些錢會存銀行嗎？不會！

在零幾年之前中國經濟大發展、大通脹的年代，在房地產瘋狂漲價的年代，有這么多錢不搞地產、不進行資本運作，怎麼可能存銀行。

拿一塊地蓋個樓，幾年之後房價漲幾倍，你說賺多少錢？何況美蘇們通過房地產和資本運作掙錢了，銀行們反而會求著他們貸款，他們拿著銀行的廉價資金，就可以賺更多的錢！

所以，家電連鎖，只是美蘇獲取現金流的手段！賣家電只能掙點小錢，就算賠點也沒什麼，而在別的地方可以掙到多得多的利潤!但前提是：現金流一定要充足!

這，才是美蘇們瘋狂開分店的根本原因!

所以，分析蘇寧(以及有巨大現金流的企業)的股價，絕對不能只看家電本身！一些機構仍然在分析蘇寧的銷售額、毛利什麼的，並據此信心百倍，散戶們也在憧憬蘇寧的成長性，在懂行的看來簡直可笑得要命！

那麼美蘇現在怎麼樣呢?

我們還得從現金流入手：格力，早就先款後貨了，蘇寧撈不到便宜，所以蘇寧不願意賣格力。由於價格問題，國美也和格力鬧翻。可2000年之後，尤其是2005年之後，海爾、海信、創維，越來越多的家電廠商要求先款後貨，或者最多一個星期、半個月就要付款。所以美蘇的現金流大減。

比如蘇寧和國美2011年的銷售額都是1100億元，如果還是十幾年以前的寬松環境，可以占壓廠商三個月甚至半年的資金，美蘇手上就有275億元或550億元；而現在只能佔用半個月了，手裡的現金立馬變成46億!

多少見不得人的項目，多少急需現金的虧損項目，會因為現金流大減而露出水面?

所以當我聽說蘇寧在增發47億之後又要借債80億，我倒吸一口涼氣。蘇寧不斷融資，根本不是裝B的人說的「搞電子商務，擴大物流」。而國美曾干過五折賣地，把國美商都賣給了海航集團，拿到50億元，遠低於2009年的100億元。很顯然，國美也是缺乏現金流才不得不這么乾的。

回顧07年左右的時候，中國經濟總體還不錯，美蘇畢竟有多年的積累，靠吃老本和銀行貸款，也能繼續維持。可是這幾年中國經濟形勢始終不見好轉，銀行也控製得越來越緊，美蘇就會越來越缺錢。現在知道他們的形勢有多嚴峻了吧?

好了，再分析一下美蘇目前的經營環境，看看他們的前途如何?

美蘇已經不可能採取過去那種瘋狂佔壓現金、瘋狂開店擴大現金流、再拿現金流大肆進行資本運作的經營模式了。

首先，付款方式導致現金流大幅減少。

其次，店已經夠多，而且電子商務發展起來了。京東沖擊的，既是美蘇的利潤，更是現金流!

第三，美蘇有限的現金流也不可能有過去那麼多好項目了，因為中國經濟整體減速，商業地產形勢嚴峻，所以美蘇還會有多少利潤?

第四，連鎖店過去好歹還能掙點小錢，現在在電子商務的沖擊下肯定是賠錢的，而且越賠越多。但燙手的山葯不好甩，關個店相當於割一塊肉啊，方方面面都要賠錢!

總之：現金流緊張多了，利潤大幅減少甚至虧損，這就是美蘇目前面臨的局面。靠電子商務?只能暫時獲得現金流，而且中短期不可能賺錢!

理論上說，只要有現金流，虧損了也都關系!

比如一個企業一年現金流100億，每年虧1000萬。那麼它運作幾百年都沒問題，因為10年才虧1億，100年才虧10億，只要現金不斷流轉，稍微延期幾天或幾個月還款，誰知道它是賺是賠啊。所以現金流有多重要知道了吧?

賠錢的企業只要有現金流，就可以耐心等待時來運轉；而賺錢的企業沒有了現金流，就會立馬死掉!

用這個理論我再分析一下京東。

只要京東的現金流不斷擴大，一年賠點錢算什麼？他完全可以靠現金流長期支撐！所以只分析京東的利潤，以為京東每年虧幾億十幾億，融不了資肯定撐不下去，幻想著它在幾年內倒閉是不對的。

我只從現金流來分析：假如京東每年的營收都急劇擴大(年增50%以上，目前這個目標很輕松)，那麼手裡的現金完全可以應付虧損和延期還款！

例如，假設京東今年360億營收，虧20億，延期還款一個月，那麼京東到年底手裡的錢反而多出了10億！(30億應付賬款，減20億虧損)。假設明年京東營收540億，又虧20億，但年底手裡只會減少5億(45億應付賬款，減20億虧損，再付掉去年留下的30億應付賬款)。

所以只要京東的營收越來越多，而虧損不是大幅增加的話，京東手裡的錢足夠用很多年。

所以，京東、蘇寧、國美之戰，表面上看是市場份額之戰，利潤之戰，但從財務角度來說，更加緊迫的原因，是現金流之戰!

誰的現金流被打掉，誰的褲衩立刻被扒下來!那麼現在誰最急迫呢?顯然是蘇美啊，呵呵。都割肉賣地、連續融資了，現金流能不急嗎?所以蘇美只能靠欺負京東吸引眼球了，而京東，當然要奮起反擊。

所以表面上看，電商之戰似乎是一場鬧劇。但圈內人都明白裡面的道理。劉強東很明白，張近東、黃光裕們，也很明白。但是，裝B的不明白，廣大仍然看好蘇寧的散戶們也不明白。他們以為劉強東在虛張聲勢，色厲內荏，但真正虛張聲勢的是蘇寧。

我們再看看電商的鼻祖，美國亞馬遜過去二十年一直在虧損，但市值卻一直那麼高，就知道虧損並不代表企業沒有前景，真正看中的還是未來發展收益，這其實就是投資。

3. 有人說現金流比利潤更重要，對此你怎麼看

現金流有的時候比利潤更重要。

現金流是企業流動性的命脈，如同人的身體血液，離開現金流，生命就會有危險，如果現金流出現緊張，很少經營性現金流進，意味著企業的經營活動主要依靠融資來實現經營的持續，這就等於是不斷的加杠桿，不斷的增加債務，我們常說的一句話就是依靠借錢度日，總有一天，債權人會意識到風險，不願意借錢，即使能夠借到錢，利率也會明顯上浮，讓企業難以承載資金成本。這種企業遲早有一天會出現資金流斷裂，一旦有金融機構抽貸，多米諾骨牌就會倒下不管是多麼龐大的龐然大物，也會轟然倒塌，成為一堆爛攤子 。

利潤高低，說明企業賺錢多少，錢賺少一點，只要現金流穩健，企業沒有生存的憂慮，只不過是成不了土豪，賺錢多一點，現金流好，那就是錦上添花。

錢賺的最多，公司現金流越來越差，說明企業經營出現巨大問題，可能企業賺的只是賬面利潤，比如大規模賒銷，可貨款根本回籠不了，資金有去無回，這種企業一旦風向改變，賒銷款就會成為呆債，不得不計提損失，利潤就成為虧空。

所以關注財報業績，既要看利潤，更要看現金流，也要看貨款回籠也就是賒銷款佔比。

不完全贊同這種說法，現金流與高利潤之間應該有一個均衡。

經濟形勢好的時候，可以適當放寬信用期，追求高點的利潤，適當降低點回款的速度，是可以接受的。

經濟形勢差的時候，現金流不好，很容易導致公司資金鏈斷裂，那就不是能賺多少利潤的問題，而是能不能賺利潤的問題。

每個行業利潤與現金的匹配關系是不太一樣的，比如說做工程的，工期比較長的時候，按照進度確認收入，但是款項結算時是按照工期，並且發包方需要走付款流程也需要時間，導致相差甚遠。

又比如說做餐飲的，基本上銷售都會直接收款，很少有賒銷的情況，利潤的高低與現金收款的多少能夠很同步。

所以說利潤與現金選哪個，不能一根筋，重要的是根據形勢來判斷，維持一定的關系才是重點。

我認同這種說法。

以前曾經為了寫一篇 財經 論文，我收集了一些公司，包括上市公司的經營失敗案例，這些公司，失敗乃至破產的原因雖然有千種萬種，但是，現金流陷入危機，入不敷出，基本都是壓垮駱駝的最後一根稻草。

對一個公司來說，目標有很多種，賺錢無疑是最綜合最直接的目標，但是，前提是公司要長遠生存下去。

對公司來說，現金流的重要性怎麼說都不為過，所以現在公司要編制財務現金流量表，用於分析一家機構短期內有沒有足夠的現金是應付日常支出。

畢竟公司要維持運營，每天都是有支出的 ，房租、人力成本、水電費、購買原材料等等，這些樣樣都需要錢。

所以，成功的公司都非常看重現金流。如果現金流斷了，那麼除了借錢，別無他法。而現在借錢是很困難的，即使借錢成功了，因為財務成本過高，最終計入財務費用里侵蝕利潤，這是非常不劃算的。

如果一個公司現金流枯竭了，且多方籌資都失敗了，那麼，等待這個公司只有關門倒閉了，或者等著被別人收購。試想一下，這樣情況下，利潤即使再高又有什麼意義呢？

綜上，現金流一定程度上來說比利潤更重要，利潤決定了這個公司前景有多大，而現金流決定了這個公司能走多遠。

這個問題，因企業發展階段不同而異。初創企業，需要現金流，尤其是需要持續增長的現金流，一來，有了持續增長的現金流，財務數據就好看，這樣，無論是向銀行借貸，還是向風投機構融資，都比較討巧；二來，作為初創企業，需要犧牲利潤獲取用戶，為後續發展打下基礎，而如果一味追求利潤，則勢必抬高用戶門檻，不利於擴大銷售；再者，企業初創期，資金有限，必須靠現金流來維持企業運營。

對於那些發展得比較成熟的企業，尤其是積累了大量用戶的企業，則到了考慮現金流與利潤平衡的時候了。這個階段，可以通過在優化產品或服務的同時提高價格，一方面可以通過提高門檻篩選用戶，另一方面也通過增加利潤為企業積蓄能量。

從企業長期發展來看，應該是現金流與利潤綜合考量，二者兼顧。唯有如此，企業發展才能進入良性循環。

現金流比利潤更重要的說法，有過創業經歷的人可能會有更深的體會。在企業經營過程中有現金流的情況下不一定有利潤，有利潤的情況下也不一定有現金流，但現金流比利潤更重要。

現金流和利潤兩者只有在相同的趨勢下，企業才有生存下去的可能，兩者間長期的背離，會讓企業走向崩潰的邊緣， 所以做好兩者間的平衡是重要的經營技能之一，當然你有牛逼的項目，能找到天使資金持續資本投入的除外。

現金流是企業經營中的血液，無論何種成本和費用支出都需要現金來完成。在資本金一定的情況下，有時要犧牲近期的利潤小心翼翼的來加快資金的周轉，以防止資金鏈出現問題。在保證現金流的前提下，盡快的去適應在行業中的定位、整合資源和渠道，提升利潤，讓利潤來產生更多的現金流，進行企業資金鏈的良性循環。

有的人可能會不理解為什麼公司有利潤而沒有現金流。在企業經營的各環節，產生的利潤可能是賬面利潤『，這部分利潤積壓在剩餘庫存和應收賬款上，表面上看著風光，但經營日常過的緊緊巴巴，甚至沒錢給員工發工資。

以上，希望對你有幫助。

確實是。現金流很多時候比利潤更重要。

獲取利潤是企業的目的，而良好的現金流是企業得以活著的根本。盈利能力再強，沒有了現金流，就像一個人身體沒有了血液一樣，會死的。

過去企業的融資渠道非常有限，也就是那幾家銀行，而銀行看重的是企業盈利能力，你現在困難，沒有還貸能力，即使你未來有盈利能力也不會貸款給你。特別是到期貸款，逼著哄著你說還了再貸，讓你想方設法湊齊還了，再想貸出來就難了，很多企業就是這樣明明有盈利能力，卻因為沒有資金周轉而停產關門。

特別是改革開放初期，很多地方為了實現GDP增長，給企業施加壓力擴建上項目，貸款上，大家知道的，固定資產投資周期很長的，而企業貸款都是短期的，所以經營好點的，關系處理好的，可以展期，但是這不是長久之計。 那個年代流行一句話，上項目是找死，不上項目是等死。

大家看看現在那些互聯網高 科技 公司，哪個不是長期虧損，但是由於前景看好，有資本願意長期投入，使得他們有現金流有錢燒，一旦盈利開始，就是幾何級增長。

現金流就像人體血液循環一樣，即使你暫時失血，但是有外部輸血的，身體就可以。不然即使身體再棒，也抗不住長期失血而沒有補充，最後必然倒下。

記得我一個同事，在公司也是一個副總，有幾年公司因為行情不好，一直虧損，這個同事說，我們有資本金一個億，一年虧1000萬，也可以堅持十年。當時我聽了只覺得可笑可悲。如果是有一億現金在那放著還可能。

我對企業長期虧損沒有希望的形容就是，一個血管破了，鮮血汩汩往外流的跑步者。不如馬上關門。

所以說，很多時候現金流就是命，比盈利重要太多了。有現金就有希望。經濟動盪時現金為王。這也是炒股者必須有場外資金的原理，可以救命。

因為延遲付款現金流一直有，但是虧損一直在持續，到了有一天手上的現金流剛好只夠支出一個月前的貨款時，後面供應商都開始追要一個月前的貨款時，破產。利潤好看，但是款項別人給你不及時，你沒有足夠的現金流支付目前的貨款，假如你的客戶是誠信的，能保證月結或者半年結，在未結款期間沒現金流可以貸款融資，撐過這段時間後面就能持續收到半年前的貨款，公司也能穩定運行。

京東就是很明顯的例子，持續虧損多年未盈利，但是未破產，是因為投資人在源源不斷的輸血，對他未來盈利看好，一般的公司這種情況都經營不了幾年；同樣的只有利潤但是現金流不好的企業，會出現資金周轉困難影響企業經營，而且錢沒到自己手上都可能會出現收不到的情況，總之各有各的風險。綜上我認為現金流是短期行為，能保證企業暫時周轉，但長時間肯定是破產，利潤是一個企業的長期行為，是企業經營的最終目的。所以我認為除了個別對現金流需求很高的行業，大部分行業利潤更重要（不含款項收不回的風險大的企業）。

其實京東也不是連年虧損，只是財務報表展示的那樣，事實上京東每年盈利比虧損多很多，但是另外一方面互聯網企業不追求簡單的固定盈利，最重要是每年的業務增長率，為了這個才會投入更多的錢來賺更多的錢，簡而言之，京東只要不想擴張了，馬上盈利變正。

所謂現金流比利潤重要，是有前提的。這里的利潤是報表利潤，不是實際利潤。而且利潤很容易作假，現金流一般比較真實。比如京東，主營業務早就實現盈利了，但是一直在投資擴張，表現出來反而是在虧損。這時候現金流就比盈利更能反應公司的經營狀況。

如果像你說的情況，實際嚴重虧損難以為繼的公司，現金流也不會好看的。這句話最開始是用來分析上市公司財報的，不知道怎麼就被濫用了。如果現金有不斷的賬期，雖然進項和出項一致，就算不賺錢，當這個蓄水池足夠大的時候，你能乾的事遠超你想像，就近說京東、支付寶，遠了說國美、蘇寧，做平台不就是為了讓大家在我手裡交易，把錢放我這里，看似在你們的戶頭流轉，真正的錢我拿去生錢去了，往大了說商業銀行、往更大了說各個國家儲存的美國用來結算的黃金，本質是一樣的。

這句話說得不夠准確，准確的描述應該是有現金流的利潤才是重要的。現金流與利潤不能分開說。單強調利潤而沒有現金流，那麼利潤最終將無法兌現，長此以往，現金流會枯竭，企業回會破產。單強調現金流而沒有利潤，那麼意味著現金流將不斷被消耗，結局也是破產。有現金流的唯一好處是有機會抽身和轉型，也就是說有認賠的機會。如果只有利潤而沒有現金流 ，那麼面對的應收賬款如果均無法回收，那麼將存在血本無歸的風險。所以，一個 健康 發展的企業應該是既有利潤又有現金流。

我比較認同這種做法。我來說說 汽車 行業的一些情況吧。

汽車 行業是一個很特殊的行業，我看到了好的方面，也看到了更多壞的方面。

先說好的

應該說 汽車 主機廠帶動了零部件公司的進步。從豐田生產方式演化出來的精益生產方式讓很多零部件的生產管理得到了進步。大多數零部件公司都在推精益生產。有好有壞，最差的也是推行了5S讓現場得到改善變得美觀。

有人甚至認為精益生產這套系統是工業4.0的基礎，因為它要求流程標准化，各種管理標准化。其實挺有道理的。

壞的方面，進入主題

汽車 主機廠對零部件公司的壓榨是眾所周知的。

下線結算+一個月開一次票+90天付款周期+180天的承兌匯票（國家給取消了2020年9月1號執行，真是大快人心）。也就是說很多供應商要將近300天才能收到貨款。

這么長的回款周期在很多人的理解里應該利潤很高才對吧？但是事實上很多公司能拿到毛利20%就已經算好項目了，因為來自客戶和同行的競爭壓力實在太大了。 汽車 行業有年降。很多供應商第三年的時候就基本只能保本了，加上人工和物料成本上升。很多時候第四年就虧了。

但是很多供應商都毫無怨言，因為他們最渴望的是貨款能及時回來。因為如果300天的回款周期的話，對他們來說現金流的壓力太大了。

一、「現金流」是維持企業「正常運轉」的「重要工具」。體現的是企業一定時期的「償付能力」 。尤其是企業如果不能在「約定」時間「償還到期債務」，「債權人」就有權通過「法院」按照法定程序「拍賣」、或者「債轉股」等方式，讓企業的「控制權轉移」、或者企業「易主」、或者企業「倒閉」。

從這個角度上說，現金流比利潤重要。

二、「利潤」是企業誕生和延續的「根本」。沒有一個企業是為了「虧損」而設立，更不會有一個企業長期虧損還能存在。

「利潤」，是會通過包括「現金流」在內的方式，使企業源源不斷發生「資產增長」。

「利潤穩步增長」是股東和員工的「共同目標任務」、因它是集體和個人「收入」和收入「增長」的源泉；「虧損」後可能連「基本」工資都不保、更不可能「增加」收入。

三、「現金流」是按照「收付實現制」反應的「期末現實貨幣總量」。

「利潤」是按照「權責發生制」把債權性的「經營收入」由當期確認即未來「現金流」的收入」。

如果發生「壞賬損失」，「確認期」的利潤就出現「虛增」的情況；「壞賬准備」和「壞賬損失」的「差異」，也影響「實際利潤」。

四、「利潤」不僅受到「債權性經營收入」影響，而且還要受到「存貨減值」和「無形資產減值」等方面的影響；計提的「減值准備」和「實際」發生的金額也是不一致的。

五、正是因為按照「權責發生制」可以把「未來」才能實現的「現金流」收入確認為「經營收入」。所以，上市公司中的一些企業就進行「財務造假」採取「無中生有捏造若干債權」來「虛增營業收入」和「虛增利潤」。

同時，通過「計提」的「壞賬准備」和「減值准備」等，也可以「調節利潤水平」。

六、開辦費、研發費、無形資產等，這些「攤銷」類的費用，也存在「客觀性差異」並「影響利潤」。

七、「現金流」數據簡單直觀。「利潤」涉及項目復雜，又存在上述三至六項的「不客觀」因素和較大「風險」。所以，「債權人」最看中的是企業「現金流」這個「償債能力」指標。企業的「利潤」，是債權人作為要不要給予企業「長期借款」的考量依據。

4. 四千萬現金流什麼概念

您好，四千萬現金流是指企業在一定時期內，從經營活動中產生的現金流量，即收入減去支出的結果。四千萬現金流的概念涉及到企業的經營活動，它是企業經營活動的重要指標，可以反映企業經營活動的效率和經營狀況。

四千萬現金流是企業經營活動的重要指標，它可以反映企業經營活動的效率和經營狀況。四千萬現金流的概念涉及到企業的經營活動，它可以反映企業的資金流動情況，以及企業的經營成果。四千萬現金流可以幫助企業分析經營活動的效率，以及經營狀況，從而制定出更加有效的經營策略。

四千萬現金流的概念還可以幫助企業分析資金的流動情況，以及企業的經營成果。四千萬現金流可以幫助企業分析資金的流動情況，以及企業的經營成果，從而制定出更加有效的經營策略。此外，四千萬現金流還可以幫助企業分析資金的流動情況，以及企業的經營成果，從而更好地把握企業的資金狀況，以及企業的經營狀況。

5. 你網購時買到過什麼翻車商品

1.網購裙子的坑️

我來說說我從網購開始以來各種經歷吧，起初第一次接觸網上購物是在2009年，那時網路購物剛剛興起，覺得方便且優惠，於是懷著好奇和興奮期待的心情在網上買了一條裙子，看著圖片挺好看的，當時我們當地還沒有快遞點，到貨取件還得到縣城，快遞運輸也沒有這么快，途中得要一星期左右才能到貨，因為是第一次購買，新奇有期待，等待收貨的日子居然還有點煎熬，那時我們家還沒有汽車，收到到貨信息後懷著無比興奮的心情，和老公騎著摩托車到縣城的快遞點取件，取件回家後就馬上拆包試穿，試穿後那興奮勁立馬就消散了一大半，面料雖然還算舒適，價格也算合理，可是跟圖片上的效果還是有差別，畢竟是第一次購買，穿著還比較舒服，那次就留下穿了。

後來隨著淘寶的日漸完善，能在網上買的東西越來越多，大到家電沙發之類的家居，小到日常生活用的紐扣針線，網購確實讓我們的生活豐富和方便了很多，沒事的時候就在網上看看逛逛看看家裡和自己還缺啥，手指一按就能輕松到家，快遞運輸也越來越快了，可是我的網購經歷是不太理想的，翻車退貨的幾率蠻多，特別是服裝類的，總是看到圖片和描述的都很好，到家的東西卻很一般，雖然很想圖方便和實惠，弄的我還是更鍾情於實體店購物，起碼是眼見為實的。

2.家裝的坑️

這幾樣裝修材料，能去實體店就別靠網購了，太容易翻車

靠網購最容易翻車的裝修設計：窗簾顏色、瓷磚、重要主材、沙發、燈具自己裝飾等

為了裝修更省錢，開工三個月一直在網購買買買個不停，結果拿到實物卻和網圖天差地別。到底是誰說的，裝修網購性價比更高？這幾樣裝修材料，買了趕緊退了吧。

窗簾是家家戶戶軟裝中必不可少的，首先遮光性、顏值和質量都是需要考慮的問題。有些業主為了圖省事、省錢，直接選擇在網上購買。雖然購買量幾千＋，商家形容的質感也不錯，結果收到貨，不止色差大、質量差，遮光性簡直是沒有，和自己的預期差了好幾倍。

建議像窗簾這種必需品，還是看得見摸得著的最踏實，在實體店對於它的材質、觸感、遮光性還有垂感有了了解後，購買才最保險。如果想網購不怕時間久的話，可以先付郵看一下窗簾的小樣，再做決定。

這幾年雲朵沙發可謂是火得不行，軟糯糯的質感和顏值真的受到不少人的喜愛。

圖便宜選擇網購，結果收到實物不能說是天差地別吧，簡直就是毫無關系，像這位博主就切實的體會到大翻車現場，這種造型的沙發對裝修風格要求高。除了雲朵類型的沙發，對於沙發這種本身就是大型的傢具來說，對尺寸要求嚴格，重新退貨真的很麻煩。花了幾十萬裝修的新房，可別讓沙發給毀了。

一些小型傢具，比如茶幾、椅子之類的，還是可以在網上購買的。

燈具

裝修網購吸引人的重要一點是款式多，可以挑選自己喜歡的款式。但一分價錢一分貨，加過美顏的網圖總是讓我們上當。除了造型有差別，其實對燈具裝飾更重要的問題是瓦數，影響到家裡的照明，太亮太暗了都不好，而且安裝也需要自己動手。

幾萬做的的吊頂搭配翻車的燈具，真的很心痛。

瓷磚

網購瓷磚別的不說，運輸成本真的太高了！看不上想退換貨，發現沒有運費險，真坑啊。

3、假貨的坑。

買到假貨，尺寸買錯，或者實物與圖片不符，或者質量差等等。

1999年底，隨著互聯網高潮來臨。中國網路購物的用戶規模不斷上升。2010年中國網路購物市場延續用戶規模、交易規模的雙增長態勢。2010年中國網路購物市場交易規模接近5000億，達4980.0億元，佔到社會消費品零售總額的3.2%；同時，網路購物用戶規模達到1.48億，在網民中的滲透率達30.8%（《2013-2017中國網路購物行業市場前瞻與投資預測分析報告》統計數據顯示）。

對於一些傳統企業而言，通過一些傳統的營銷手段已經很難對現今的市場形成什麼重大的改變了。如果想將企業的銷售渠道完全打開，企業就必需引進新的思維和新的方法。而網路購物正好為現今的傳統企業提供了一個很好的機會與平台，傳統企業通過藉助第三方平台和建立自有平台紛紛試水網路購物，構建合理的網路購物平台、整合渠道、完善產業布局成為傳統企業未來發展重心和出路。

現在人們都喜歡在網上購物，尤其是看到博主推薦的好物時，總會情不自禁地下單。
但是，等到真正到手的時候才發現，這些物品不僅使用體驗差，還容易壞，如果沒有經驗肯定會踩不少坑的。

4.網紅產品的坑 。

「網紅產品」越來越火爆了，我有一次看直播的時候，就被安利了一款好物，當時並沒有覺得多好，就抱著嘗試的心態去購買了一個！
它被稱之為旋轉萬向水龍頭，跟傳統的水龍頭是有很多不同的地方，使用方法也簡單，你拿到手之後可以直接將其安裝在水龍頭上即可。

比如水壓控制不住，有時好有時壞，最令人煩惱的就是，水花噴濺的到處都是，檯面上、地板上都是濕漉漉的，每次都需要重新收拾。

6. 分析為什麼要用兩種方法計算現金流量表

在現金流量表 顯示了公司如何花費的錢（現金流出），以及這些資金來源於（現金流入）。現金流量表包括 公司從其持續運營和外部投資來源獲得的所有 現金流入，以及 在特定季度支付業務活動和投資的所有現金流出 。在本文中，我們將解釋現金流量表以及它如何幫助您分析公司進行投資。

為什麼現金流量表很重要

有兩種會計形式：現金和應計。

大多數上市公司都使用權責發生制會計，這是一種會計方法，收入在收入時報告為收入，而不是公司收到付款時。即使沒有現金付款，也會在發生時報告費用。

例如，如果公司記錄銷售，則收入在損益表中確認，但公司可能在日後才收到現金。從會計角度來看，公司將在損益表上賺取利潤並繳納 所得稅 。但是，沒有現金可以兌換。此外，該交易最初可能是現金流出，因為該公司購買庫存和製造待售產品需要花錢。企業通常會延長三十，六十，甚至九十天的條款，以便客戶支付發票。出售將是應收賬款，在收集之前對現金沒有影響。

現金會計是一種會計方法，其中支付收據在收到期間記錄，費用記錄在實際支付期間。換句話說，收入和支出分別在收到和支付現金時記錄。

公司的利潤在損益表中顯示為凈收入 。凈收入是公司的底線。但是，由於權責發生制會計，凈收入並不一定意味著所有應收款都是從客戶處收取的。

從會計的角度來看，公司可能是有利可圖的，但如果應收賬款過期或未收回，公司可能會遇到財務問題。即使是有利可圖的公司也無法充分管理現金流，這就是現金流量表對分析師和投資者來說是一個重要工具的原因。

現金流量表

現金流量表包含三個不同的部分，每個部分與公司業務活動的特定組成部分（運營，投資和融資）相關。以下是現金流量表的典型說明：

來自運營的現金流量

本節報告最初按應計制報告的損益表中的現金金額。 本節中包括的一些項目是應收賬款，應付賬款和應付所得稅。

如果客戶支付應收款，則將其記錄為經營現金。流動資產或流動負債（一年或以下到期的項目）的變動記錄為經營現金流量。

投資的現金流量

本節記錄了包括房地產，工廠和設備在內的固定資產等長期投資的銷售和購買的現金流量。本節中包含的項目是購買車輛，傢具，建築物或土地。

通常情況下，投資交易產生的現金流出，如資本支出用於工廠，財產和設備，企業收購和購買證券投資。流入來自出售資產，企業和證券。投資者通常會監控用於維護和增加公司實物資產的資本支出，以支持公司的運營和競爭力。簡而言之，投資者可以看到公司如何投資自己。

融資現金流量

本節報告了債務和股權交易。任何現金流量，包括支付股息，回購或出售股票和債券，都將被視為融資活動的現金流量。提取貸款收到的現金或用於償還長期債務的現金將記入本節。

對於喜歡支付股息的公司的投資者而言，這一部分很重要，因為它顯示了 現金支付，因為現金，而不是凈收入用於向股東支付股息。

現金流量分析

公司的現金流量可以定義為現金流量表中作為經營活動提供的凈現金或「凈經營現金流量」的數量。但是，沒有普遍接受的定義。例如，許多金融專業人士認為公司的現金流量是其凈收入和折舊之和（損益表中的非現金費用）。雖然經常接近凈經營現金流，但捷徑可能不準確，投資者應堅持使用凈經營現金流量數字。

雖然現金流量分析可以包括多個比率，但以下指標為投資者提供了衡量公司現金流量投資質量的起點：

經營現金流量/凈銷售額

該比率表示為公司凈營業現金流量與其凈銷售額或收入（來自損益表）的百分比，告訴我們每銷售一美元產生多少美元現金。

沒有確切的百分比可供查找，但百分比越高越好。還應該指出，行業和公司的比例會有很大差異。投資者應該追蹤該指標的歷史表現，以發現公司平均現金流/銷售關系的重大差異以及公司的比率與同行的比較。此外，請監控現金流如何隨著銷售額的增加而增加，因為隨著時間的推移它們以相似的速度移動是很重要的。

自由現金流

自由現金流通常被定義為凈經營現金流減去資本支出。自由現金流是一項重要的衡量標准，因為它顯示了公司在產生現金方面的效率。投資者使用自由現金流來衡量一家公司在資金運營和資本支出後是否有足夠的現金來支付投資者的 股息 和 股票回購。

要計算FCF，請從 現金流量表中找出運營中的項目 現金流 （也稱為「經營現金」或「經營活動的凈現金」），並從中減去當前運營所需的資本支出。

您可以通過擴展自由現金流量中包含的內容來更進一步。例如，除資本支出外，您還可以包括從凈運營現金流中減去的金額的股息，以獲得更全面的自由現金流量數字。然後可以將此數字與銷售額進行比較，如前所示。

實際上，如果一家公司有股息支付的歷史，它不能輕易地暫停或消除它們而不會給股東帶來真正的痛苦。即使股息支付減少，雖然損害較小，但對許多股東而言仍然存在問題。對於某些行業，投資者認為股息支付是與資本支出類似的必要現金支出。

監控多個時期的自由現金流並將這些數據與同一行業內的公司進行比較非常重要。如果自由現金流為正，則應表明公司能夠履行其義務，包括為其經營活動提供資金和支付股息。

全面的自由現金流覆蓋范圍

您可以通過將綜合自由現金流除以凈運營現金流來計算綜合自由現金流比率，以獲得百分比率。同樣，百分比越高越好。

總結

自由現金流量是投資者的重要評估指標。它從公司的運營中捕獲內部生產現金的所有積極品質，並監控現金用於資本支出的情況。如果公司的現金產生是積極的，那麼這是一個強有力的指標，表明公司能夠避免過度借貸，擴大業務，支付股息和度過艱難時期。

適用於擁有充足自由現金流量的公司的「搖錢樹」這個詞並不是一個非常優雅的術語，但它肯定是你可以應用於具有這種特徵的公司更具吸引力的投資品質之一。